在恒指期货这种高波动、高杠杆的市场中，精准的止损止盈设置是生存与盈利的“生命线”。这绝非随意定一个点数，而是一套基于市场逻辑、风险数学和交易纪律的系统工程。
以下是为你梳理的、可直接用于实战的完整方法论。
止损的核心目的，是用可量化的小额亏损，去避免灾难性的无限风险。
| 方法 | 具体操作与计算公式 | 适用场景与核心逻辑 |
|---|---|---|
| 技术位止损 | 将止损设置在关键技术水平的外侧。 • 做多时：设在近期波段低点、趋势线、重要均线（如20EMA）下方。 • 做空时：设在近期波段高点、趋势线、重要均线上方。 | 最常用、最合理。逻辑是：若价格跌回这个位置，证明你判断的支撑/阻力失效，交易逻辑不成立，必须离场。 |
| 波动率止损（ATR） | 使用平均真实波幅（ATR） 指标。 止损距离 = N × 当前ATR值（N通常取1.5-2.5）。 示例：当前ATR为150点，做多时，止损可设在入场价下方 1.5×150=225点 处。 | 能动态适应市场波动。在波动剧烈时自动扩大止损，避免被噪音震出；在波动平缓时收紧止损，保护利润。尤其适合恒指。 |
| 资金百分比止损 | 单笔最大亏损 ≤ 总资金的1%-2%。 反推最大可承受点数： 最大可亏点数 = (总资金 × 风险比例) / (每点价值 × 手数)恒指每点价值50港元。 | 风险管理的终极防线。确保你连续止损多次也不会伤筋动骨。必须先根据此法则确定仓位，再匹配技术止损位。 |
入场前即确定：开仓前就必须明确止损点，并无条件设置止损单，杜绝盘中情绪干扰。
绝不移动止损：止损一旦设定，只向有利方向移动（移动止损），绝不因亏损扩大而被动调宽止损，那是“自杀行为”。
避开“雷区”：避免将止损设在整数关口（如19,000点）正上下10点的位置，这些是散户止损单密集区，易被扫损。
止盈的目标是：在趋势中最大化利润，在震荡中保护果实。
将止盈分为2-3个目标，分批离场：
第一目标（保守）：盈亏比达到 1:1 时，平仓1/3或1/2，并将剩余头寸的止损移至成本价，锁定本金安全。
第二目标（中性）：看向重要的技术阻力/支撑位，或前期高低点。
第三目标（激进）：采用移动止损（如用1小时图的20期均线）跟随趋势，直到趋势反转信号出现才离场。
方法：不预设固定止盈点，当价格向有利方向移动后，将止损位不断向有利方向移动。
常用工具：
均线跟踪：价格沿15分钟或1小时图的20期EMA上行，可将止损设在EMA下方，跌破则止盈。
趋势线跟踪：画出上升趋势线，将止损设在趋势线下方，跌破则离场。
固定点数/比例上移：每盈利100点，就将止损上移50点。
方法：在价格到达前方显著的支撑/阻力位（如前高、前低、密集成交区）时，主动减仓或平仓。
逻辑：这些位置是天然的多空争夺区，价格在此反转或停顿的概率较高。
不同交易风格，需匹配不同的止盈止损策略组合：
| 交易风格 | 止损策略 | 止盈策略 | 核心要点 |
|---|---|---|---|
| 日内短线 | 技术位止损， 止损相对紧凑（如50-80点）。 | 固定盈亏比止盈， 追求 1:1.5 或更高 的盈亏比。或在前方密集区止盈。 | 速战速决，不恋战。纪律重于预测。 |
| 波段交易 | 技术位+ATR止损， 给予价格一定波动空间。 | 阶梯目标法， 结合 移动止损。 | 捕捉主要波段，在风险可控下让利润奔跑。 |
| 趋势跟踪 | 宽幅初始止损（如用日线级别技术位）。 | 纯移动止损法， 不预设目标。 | 放弃猜测顶部，用利润去博取极端趋势行情。 |
场景：在24,500点做多恒指，判断为波段上涨行情。
止损设置：前低支撑在24,350点，ATR为120点。取两者较大值，将止损设在24,350下方，如24,340（风险160点）。
仓位计算：账户10万港元，愿冒1%风险（1000港元）。每点50港元，则可开仓手数 = 1000 / (160 × 50) ≈ 0.12手，即只能开1手迷你合约。
止盈设置：
第一目标：盈亏比1:1，即 24,660点（盈利160点）。到达后，将止损移至成本价24,500。
第二目标：前方阻力在 24,900点。到达附近可减半仓。
剩余仓位：采用移动止损，如用1小时图20EMA跟踪，跌破则全平台。
“希望”止损：不止损，指望价格一定会回来。这是爆仓的首要原因。
过早落袋为安：因恐惧而急于在刚有小盈利时就平仓，无法捕捉大趋势。
移动止损来扩大风险：这是“摊平亏损”的变种，绝对禁止。
最终心法：止损止盈的本质，是 “计划你的交易，交易你的计划” 。在恒指市场，你的盈利能力不取决于你对了多少次，而取决于你做对时赚多少，做错时亏多少。将上述方法固化为你每一次点击“下单”前必须完成的检查清单，是走向持续盈利的唯一路径。
如果你能告知你主要的交易周期（如日内、隔夜）和风格偏好，我可以为你提供更具针对性的参数调整建议。
